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IDG创投副总裁赵剑海​:股权分配的四大陷阱是平均、外部、分散、过早

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IDG创投副总裁赵剑海​:股权分配的四大陷阱是平均、外部、分散、过早

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发表于 2015-1-5 11:13 |显示全部帖子
  摘要赵剑海认为:“在股权分配当中,总结起来有四大陷阱:第一,桃园三结义,平均分配股权;第二,外部股权不要过多;第三,股权过于分散,核心创业者股权比例过低;第四,过早分配股权。”

  2014年12月19日,由91众筹、众筹在线、温州贷主办的“2014年互联网金融行业年会暨CEO论坛”在杭州之江饭店隆重举行。以下是IDG创投副总裁赵剑海在会上发表的主题演讲现场实录:

  赵剑海:谢谢冷总,第一次到杭州来,先申明一下,我本人不是关注互联网金融的,所以冷总交给我的题目是讲讲股权的一个分配的问题,那讲这个之前还是得说一两句,的确今年2014年感觉起来,除了互联网金融以外,其实移动互联网在各个领域都是一个突飞猛进的发展。历史回顾起来,整个2014年肯定是中国以后很多重要的大型企业诞生的一年,是移动互联网的元年,这种事情为什么会诞生?有时候会想这个事儿,其实我们回看历史的话,因为移动互联网的确是互联网的一个伟大的演进,它可以从两个方面来看:

  第一,上网的时间,从过去PC上网,每个人每天只有几个小时,现在大家从一睡觉起来到睡觉之前基本都在上网,现在开一个玩笑,现在叫上网,现在叫被网上,你不想上网要躲开才行。

  第二,连接互联网的东西多,以前是PC机联网,现在又有手机联网,还有IPAD联网,所以有一个预测,5年之后,全世界连接网络的中心会达到一千亿的这么一个数量级,一千亿什么概念?前世界690亿人口,它有一千亿的连接,各个方面、各种数据、各种信息都被网络化了,所以这样的话,整个围绕着互联网做的项目的可能性,它可以诞生的方方面面会非常多,这可以打开思路。

  由于现在的整个过程,原来一些实体的东西,你买东西、用东西、做服务,可以跟网络没有关系,现在因为各种设备,信息获取,整个交易过程或整个分享过程,全都网络上完成,其实现在诞生了一些新的用网络的方法来改造企业,互联网金融从某一个角度而言也是用网络的思想和方法对整个行业进行一个重塑和再造的过程,在重组和再造的过程当中,原来的设置,门面、店铺整套方法不太适合由于这些数据集合到网络之后一个新的行业的运作规律,如快餐业、用车行业,如嘀嘀打车等出现,这些出现,其实说明很多小企业在诞生,初创企业有机会在做,在做这个事情的时候,我们在新创业的时候要小心的一个事情是不要跟巨头直面竞争,要找到自己的核心竞争力,去在风口上找一个能站得住脚的市场,要先夯实了根据地再做事。因为有这么多企业在诞生,所以来说说股权的问题。

  做好一个创业公司的话,除了要找到一个好的商业机会,设计一个比较先进的不错的商业模式之外是组建团队,一旦开始组建团队的时候,其实一个很重要的问题是股权如何分配,就把我过去在这方面有的事情跟大家分享一下,如何避免股权分配中的一些陷阱。

  其实在股权分配当中,我自己总结起来有四个方面的陷阱。

  第一个陷阱,桃园三结义,平均分配股权,这是第一个陷阱,我自己亲身经历过一个项目,一开始四个人,大家各个方面,有人负责市场,有人负责出点子,就进行了25%的股权分配,可是过了半年之后,由于一些意见的差异,很快就没有办法了,最后大家都认可这件事不错,但没有办法一起说话,然后又因为股权都是差不多了,所以就形成了很多冲突无法协调和调和,最后一个企业就变成三个企业的,其中有两个企业都做得还不错,如果在一起的话可能是十亿规模的一个企业,就很可惜,因为这样一种分散的力量错过了一段时间,大家又重新去折腾,就浪费了一两年宝贵的时间,这一年半的时间使得我们本身可以成为十亿级的企业的机会就丧失掉了。股权平均分配是一个方面的陷阱。

  第二要注意的是,外部股权不要过多。在创业初期的时候你会吸引一些投资人或有资源的人,你想找他们来引进一些东西,我给你一点股份,那讨论讨论,刚开始起步还不错,但如果股权过多的时候,你会发现,你真正做不好一件事,一旦做得项目还不错,往前走的时候,一段时间之后,心理就开始失衡,见过这样的事情,我们创业从早忙到晚,极端一点的是早八点,晚三点的这么一段干活的时候,因为现在刚刚在起步,但有些人不干活,这会失去平衡,那一失去平衡,那就会产生很多复杂的事情,所以建议外部股权不要太多,股权是用来吸引一些重要的资源加入进来。

  第三,股权过于分散,核心创业者股权比例过低。虽然股权都在一个公司内,但一开始的时候,核心创始人只到20%、30%,四、五个人分,股权分散了,我后期见过这样的企业,它总是提心吊胆,虽然自己是CEO,一直创业到后,他总是觉得不安全,著名的例子是马云,他必须想一个合伙制的方法把自己捆住,到香港上市又没法做,因为他不安全,自己的股权比例就太低。小米就不会出现这样的情况,它可以去的范围就会很有利得多,要不然最后会涉及很复杂的一些,如美国的法律等设一些优先股、投票权来弥补这件事。如果大家把事想好了可以避免很多问题。

  第四,过早分配股权。你现在把他挖进来,感觉他还不错,如果企业是真的发展过程当中,你会发现有一些人的需要力比较有限,企业一发展,他跟不上企业的发展,觉得企业发展,要是是一个全国知名公司的话,你会在全国范围内找到更优秀的人出现,原来你身边的人只是在学校里很优秀,或我们市里面很优秀,但到一定程度上,你的公司有机会成为一个全国性公司,你就要找全国性的精英的时候,如果因为原来有这种比较起来在一个原来的身边的圈范围内很优秀的人,把引进来就遇到这样一个麻烦。大家觉得很难办,就会产生一系列的事。所以,这个最好不要过早地给一些人股权,这件事要处理得比较利索。

  所以总结起来,要分配股权的时候要做好平衡的艺术。其实,真正要平衡的是什么?就是权力集中于调动团队积极性的平衡。如果100%在你手上,那BOSS就是自己,那可能团队优秀的人就不会来了,没有积极性,干着创业的风险,承担着打工的一个身份,要让大家有一种主人翁的感觉,又不失去权力的集中。

  另外一个,短期能力与长期潜力的平衡,企业是一个长跑,刚开始这个人还不错,比如这个人的商业模式能力很强,思想很强,一开始讨论的时候都很不错,但最后的管理能力比较弱,他真正带团队去攻坚的时候又不行,如果成长不了的话,可能就成长不了副总裁,只能作为一个顾问的事情就好。还有一些是学习的事,他管20、30个人团队的时候没有问题,真要发展到管一、两千人的时候,这又是一个能力的事。如果一个人开发一个APP,百万级别的用户的时候没有问题,千万级别的时候又跟不上,这种长期潜力和短期潜力,当然股权分配有一个麻烦,它一旦确定了,工商注册,它是一个法律文件,是一个被法律文书固化下来的长期的事,你用人当然是调动他的积极性,长时间跟着企业成长,要是固化了就很麻烦了,所以要注意这两个事情的平衡。

  另外一个,能力与资源之间的平衡。这里的资源是引进资本等,拉资源,甚至有些行业说,我送给某某领导的小舅子一点股份,就是为了引进某项东西。能力是企业干活的人,外部的东西太多的话会稀释掉内部的积极性了,这也是要注意的,企业家一个很重要的事情,企业家一个定义之一是资源整合能力,这是企业家一个很重要的工作。顺便说一句,企业家不仅仅是把产品和队伍带好,还有一个很重要的工作是要整合好社会资源,把各种各样的力量放在一起,就像冷总开这个会一样。整合资源也是很重要的一个事情。

  所以,这种平衡的艺术,股权是这样一个团队手上100%的股权是一个工具了,这个工具既要考虑到短期和长期,又要考虑到团队的组建,如果刚开始太随意,见过很多这样的人,没想到这个事情能做大,人家开始投资了,一看麻烦了,自己的股权比较少,又怕稀释,所以不开心,接着就产生了把人赶走的想法,只能在那里折腾来,折腾去,几个月还故意把阶级,我们放放速度发展,逼一逼人家走,都有这样的想法。一逼走,从某个角度来讲你又浪费了,现在互联网快速发展的形势,这个就极痛苦。所以需要谨慎对待。思考下来,有些可用的技术供大家参考,尽量避免过早对早期成员的分配股权,可以用期权工具,把一年决策的事情变成了三年的事,看上去总额给10%,15%,其实每年只有5%的风险,甚至更低一点,这样就把一个事情变小了,还有限定时间。价格不是一个重要的因素,因为公司的价值也是这些团队干出来的,所以价格不是问题。但最重要的是法定文件的比例关系,这是一个很麻烦的事,因为法律一旦确认,它是一个长期的,被法律承认的一个结构,这个结构是不容易改变的,逆向改变不行,所以通过股权把这种形势延后。假设中间有人要退出,我们要写好,在股权波动或大家有意见纷争的时候,处理方法先用明文写出来,这是很多创业者没有太注意的一个事情,哎呀,有共同志向,那几个月大家特别火热,一弄大家就起来了。我切身体会感受到这写了还是很好的,他退出要有一个怎么退的方式方法,会好很多。然后是尽早确立团队核心。当然这个事情有时候是一个运气之事,有些时候,如果几个志同道合的人凑在一起,大家资历、实力相仿,凑在一起,最后也搞不清楚谁来承担最合适。有些时候,主意来的那个人不一定是适合做CEO的那个人,这时候股权之类的,就应该高一些,这是我对于它的江湖地位的一个奠定,也会减少很多的公司政治的一个产生,主位不稳,公司都会有很多小的出现,这是可以想象的,包括坐在位置上的人也会担心,会产生一系列的事,尽早地确立,大家真正能达成一个事情,如果很合适的话,稍微跑一段时间,跟有经验的人去交流和确认是最好的。

  最后,其实我们创业,民主强大还是一个王国强大?其实是看早期所有国家的崛起,包括罗马的崛起,罗马帝国真正崛起,真正非常强大的时候是在凯撒大帝之后,出现了帝制,民主的好处是避免风险,但真正在风高浪急的情况下,在中国讲皇帝是一个贬义词,因为中国开创性的第一个皇帝是很短的时间,留下的历史不同,欧洲的国王就经常变来变去,大家需要国王,真正厉害的国王,他真正能保护其臣民的安全,他要承担这种责任,有时候他自己也必须牺牲,这样的话,整个大家是一个利益体,企业有时候更像一个王国的崛起,它需要有一个真正的国王,能站得住脚,能配得起这个皇冠,整个团队很忠诚,一起干这个事。谢谢大家!